радиоКризис предложения: сценарии для нефти, газа и российских компаний
Что будет с ценами на нефть и газ, если иранский кризис затянется? В «Инвестиционном часе» на Радио РБК Андрей Ванин и гости студии оценили риски текущей ситуации и назвали бенефициаров конфликта среди российских компаний
Фото: Benoit Tessier / Reuters
• [00:42] Нефть, газ и иранский конфликт
• [01:57] Ормузский пролив и выпадение 20% поставок
• [06:19] Стратегические запасы нефти
• [12:25] Сценарий нефти по $150–200
• [16:41] Рынок СПГ: дефицит и роль России
• [21:09] НОВАТЭК — ключевой бенефициар?
• [27:06] Стратегия в нефтегазовых бумагах
Операция США и Израиля против Ирана привела к кризису предложения на рынке нефти, поскольку Ормузский пролив, основная артерия рынка, оказался практически перекрыт, рассказал на Радио РБК аналитик инвестиционного дома D8 Андрей Громадин. По его словам, имеющихся стратегических резервов (более 4 млрд барр.) может хватить на 200 дней. При этом существенно нарастить добычу нефти Россия не сможет, поскольку нет возможности увеличить бурение. На рынке акций эксперт отдает предпочтение «Газпрому» — компания может показать положительный денежный поток по итогам 2026 года, что повысит вероятность выплаты дивидендов.
Частично иранская нефть транспортируется «теневым флотом» — высокорисковыми судами, в то время как «более благопристойные» компании оказались вне бизнеса, что приводит к фактической блокировке пролива, соглашается Алексей Кокин, старший аналитик по нефтегазовому сектору ИБ «Синара». В отсутствие быстрого разрешения кризиса не исключен рост цен вплоть до $200 за баррель, что станет стресс-тестом для мировой экономики. В этой ситуации бенефициарами выступят все нефтяные компании, но в большей степени — ЛУКОЙЛ и «Газпром» вместе с «Газпром нефтью»
