радиоЧто будет с нефтью, золотом и акциями после эскалации в Иране
Цены на нефть и котировки российских нефтяников растут. В эфире «Инвестиционного часа» на Радио РБК Дмитрий Полянский и Дмитрий Кашаев из «БКС Мир инвестиций» обсудили ситуацию на рынках на фоне военной операции США против Ирана
Ормузский пролив (Фото: Reuters)
• [00:06] Всплеск нефти: спекуляции и инвестиции
• [02:01] Главный бенефициар среди нефтяников
• [05:06] Базовый сценарий по нефти
• [08:02] Россия и конфликт на Ближнем Востоке
• [14:13] Взлет цен на газ и СПГ
• [18:21] Новые параметры бюджетного правила и ослабление рубля
• [35:49] Прогноз по ставке и модельный портфель
Рынок отыгрывает обострение конфликта на Ближнем Востоке, но стремительный рост цен, вероятно, уже завершен, предположил директор по стратегическим проектам «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Кашаев в эфире Радио РБК. В базовом сценарии он ожидает смещения цен на нефть в коридор $80–85. Главными бенефициарами ситуации среди российских компаний эксперт назвал «Роснефть», которая может легко нарастить поставки в Китай и Индию, и НОВАТЭК.
Положение на рынке нефти является благоприятным для России, соглашается директор по исследованиям и развитию Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев. Цены на нефть могут сместиться в коридор $80–90 за баррель, но если Иран заминирует Ормузский пролив — цены могут вырасти до $100–110 за баррель. Россия может стать ключевым бенефициаром перераспределения потоков, прежде всего в Китай, подчеркнул эксперт.
В 2026 году Дмитрий Кашаев ожидает плавного ослабления валютного курса до 86 руб. к концу года. Этому будет способствовать возможное снижение цены отсечения в рамках бюджетного правила до $45–50. Ключевая ставка будет постепенно снижаться до 12% к концу года, поэтому рублевые облигации, особенно флоатеры и длинные ОФЗ, сохраняют привлекательность. Под облигации стоит выделить две трети портфеля, а оставшуюся долю оставить под акции банков (Сбербанк, «Т-Технологии») и IT-компаний («Яндекс»). «Роснефть» можно приобрести для спекулятивной части.
